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2016年钱途在哪?不在股市 到一线市中心房子那里找

2016-01-19 来源:时代周报(广州)
 
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  2015年,股市、汇市的震荡和波动幅度让投资者惊魂未定。新年伊始,熔断风波再次席卷A股,大盘失守3000点,人民币贬值,银行理财产品收益节节下降,新年首周平均收益率仅4.3%。在这种背景下,对于中产阶层又该如何抓住时机进行各类资产配置?本报将推出系列报道。

  现金类投资为主

  王先生今年36岁,是一家企业中层干部,月收入税后2万元;太太30岁,国企单位工作,税后年收入约16万元;有一个3岁的孩子。在北京已有一套近300万元的房产,目前家庭流动资产60万元,其中30万元短期理财,部分投资货币基金以及存款,2015年股市投资金额最高达20万元,但并不理想,亏损约3万元。此外,其家庭月开支1万-1.3万元。

  对于这样年收入30万元以上的家庭,很多理财师建议投资结构遵循4321定律比较理想,即将总收入分成4份,40%用于供房及其他项目的投资,30%用于家庭生活开支,20%用于存款,作为基本保障和应急金,10%用于保险。

  国家理财规划师刘颜斌告诉时代周报记者,其实对于任何家庭资产配置时,都不能一概而论,在投资前,首先要对家庭做好风险保障,包括终身寿险、重疾险、意外险以及医疗险,因为利用保险转嫁风险是一种不可替代的手段。

  “从我国经济偏重地产、偏重投资、偏重化工,一向以服务业为主,产业升级转型,至少到2020年以前是转型比较困难的阶段。”他建议道,在当下经济转型时期,要以类现金资产为主,不过投资者同样要做好心理准备,那就是随着资金面的宽松以及实体经济的下行,这类投资的收益也有下行的趋势。

  据普益财富统计数据显示,去年银行理财市场,整体收益率从年初的5.26%降至年末的4.39%,降幅达0.87个百分点。宏观经济表现的疲软、全年多达5次的双降使银行理财产品收益率几乎没有反弹表现,仅4月,受股市“疯牛”行情带动,收益率有所回升。

  而在新年第一周,银行理财产品收益率环比下降11个基点,至4.32%。

  面对银行理财产品收益率的节节告退,农业银行(601288,股吧)一位理财分析师建议,对于短期不用的资产,可以提前购买一年期以上的理财产品或者信托产品,以锁定较高的收益率。

  据wind数据显示,2015年下半年,新发行信托产品平均预计年化收益率整体呈下降走势,从8.74%一路下降到7.82%。截至1月8日,2016年新发行信托产品平均预计年化收益率为7.69% 。虽然信托产品收益率同样面临着下滑,但相对于银行理财产品,信托产品的年化收益率仍更具有吸引力。

  尽管信托理财仍是债权类、融资类最安全的一种,但在经济转型过程中,投向于实体项目的信托产品,违约风险也会有所提升。

  而在刘颜斌看来,对于追求稳健的家庭而言,保险理财同样可纳入规划。保险理财产品通常可以达到预期收益,称得上是安全资产。尽管信托有刚性兑付的潜规则,但迟早要打破,所以信托、资管仍为风险资产,收益与风险相对应。不难预见,保险市场仍会有大规模增长,随着保险投资范围的拓展,也成为吸纳理财资金的有力渠道。

  值得关注的是,2015年,人民币兑美元(中间价)贬值5.87%,全年外汇储备减少5127亿美元,是自1992年以来首次下滑。近期人民币的下跌,1月15日,人民币兑美元汇率中间价为6.5637%,引发换汇热潮。

  “如果家里有亲人在国外学习或生活,可以提前换美元,否则换成美元后在国内投资收益率仅为1%多一点,无法跑赢CPI,与人民币理财产品也相差甚远。”黄金钱包首席研究员肖磊认为,相比股市、债券和美元,黄金已经历了超过4年的调整,投机性需求已基本出尽,由于实物消费支撑的需求更具稳定性,而金融市场黄金作为各国央行平衡外汇储备的一个战略资产,各国央行的净买入还在持续,统计数据显示,去年前三季度各国央行净买入黄金425.8吨。

  下调股市投资比例

  上述农业银行理财经理告诉时代周报记者,对于大多数家庭而言,在股市投资时,用80减掉夫妻的平均年龄,是家庭资产可用作风险性投资的百分比。王先生的家庭平均年龄是33岁,那么整个家庭可以用风险性的投资的比例不要高于47%,股票投资并不建议超过这一比例,剩下的53%需要在保证本金安全的前提下再追求收益率,重点可以考虑一些保本的固定收益类产品。

  “我一直不建议年轻人买股票。而且资产配置中,建议每个家庭持有约相当于两年生活费的资金作为流动性资产,这部分资金可以是活期存款,货币基金等,但不是以股票的形式。”刘颜斌直言,一定要用闲钱投资股市,所谓闲钱,最好是10年内不急用的钱,这样有利于家庭的财务安全,也可以保持良好的心态。在任何情况下,你都不能动用家里的应急钱和保命钱购买股票。

  刘颜斌还指出,2016年而言,股市下跌的概率很大,可能不久后大盘会跌到2500点以下,甚至会到2000点。目前股票估值本身不便宜,经济又在下行,在3500点到4000点套牢盘众多,注册制脚步临近,股市没有任何继续上涨的支撑,估值较高的创业板也将回归“1时代”。

  上海易居房地产研究院副院长杨红旭对此也表示,通过市场表现来看,牛熊轮岗,大涨之后必然会下跌;人民币贬值,外资流出;全球股市走熊;宽松货币边际效应递减;经济面继续疲软。2016年我国GDP增幅不会明显反弹,多数机构预测差于2015年。综合上述5个因素,2016年中国股市注定是熊市,普通投资者对股市需要更为谨慎。

  “其实大盘上涨并不意味着个股涨,不少投资者去年并没有赚到钱,甚至绝大多数还跑输大盘。同样,如果大盘跌至2500点甚至2000点以下,适时购买股票型基金产品、指数型基金都是不错的选择。”刘颜斌在采访中补充强调。

  房地产投资抓住中心

  尽管在房地产深度调整期,2015年个别地区的房价出现跳涨,深圳便是其中之一。2015年,在蛇口、龙华、前海等片区房价翻倍上涨之后,国家统计局最新数据显示,深圳全市房价年内平均上涨幅度已达40%,均价逼近4万元/平方米,而在前海自贸区每平方米十几万元房子已十分普遍。

  “很多人认为,目前市场的资金是从固定资产向金融资产配置流动,这个趋势我是认同的,但仍有向房地产回流的迹象。”刘颜斌指出,原因是股市下跌、理财产品收益率又在下降,在理财资金找不到去处的情况下,又回流到房地产,也促使部分城市的房价非理性上涨。

  2004-2013年,被认为是我国房地产市场的黄金10年。在刘颜斌看来,未来,房价不会像过去10年那样全国齐长、齐跌,只会有结构性的上涨。一线城市因为资源的稀缺性,还会继续上涨,虽不会像以前那样翻六七倍,但涨一倍还是可能的。

  “整体而言,省会城市作为地域中心,房价会趋稳,三、四线城市面临巨大去库存压力,房价会是稳中有跌的,所以房地产市场一、二线城市仍有一些比较好的投资机会。”他具体指出,二线城市会出现分化,经济发展比较好的,像杭州、南京、郑州、厦门,房价会稳中有升,但不会像一线城市那么快,而像东三省,其人口是净流出的,经济转型比较困难,这些城市的房价可能会出现下跌。

  “随着住房拥有率的提高,整体不会出现过去的疯涨,二线城市,政策比较宽松,仍有上涨空间,中部、东部主流城市将成为主流的投资地段。”易居研究院智库中心研究总监严跃进也对时代周报记者指出,从物业投资角度看,一线城市限购比较严格,从投资角度迎合租赁者的需求,酒店式公寓可以投,特别是轨道交通周边,这种物业可以进行投资,收益也会相对可观。对于二、三线城市而言,市中心的投资具有安全性和保值性,可以选择市中心的二手房、次新房。

来源链接:http://gz.house.sina.com.cn/news/2016-01-19/07046094987621254349470.shtml?wt_source=newslist_nr_01

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